縱觀5月以來的鋼材市場行情,型材及熱卷價格都上下震蕩的走勢,較為明顯的一點原料價格趨強,而成材價格卻震蕩運行,在月底更是表現出下行趨 勢。而造成這種情況的主要原因是鋼材的供需基本面發生了改變,隨著鋼市從“金三銀四”的傳統旺季,在五月轉入了傳統淡季,而鋼廠行業的供需情況也從3、4 月份的供需兩旺行情,轉入供強需弱的行情。
根據國家統計局的較新數據表示,2019年3、4月粗鋼產量當期值分別為8032.6萬噸、8503.2萬噸,同比增長分別為10%、 12.7%;而粗鋼的累計值更是從2月份的14958.1萬噸暴漲至3月23106.9萬噸,到4月則為31496.1萬噸,2019年1-4月,全國粗 鋼產量*億噸,同比增長10.1%;生鐵產量2.63億噸,同比增長9.6%;鋼材產量3.71億噸,同比增長11.1%。由此可見,鋼廠的生產積 極性極為高漲,但值得我們關注的是,其中非重點鋼企的產量增速明顯高于重點鋼企,存在產能擴張的風險。
但相比起3、4月份的需求旺盛的開工季,疊加了增值稅下調的政策利好,所造就的需求高漲的基本面,五月的基本面會出現轉折:
首先來看國際情況,2019年1-4月我國外貿出口增長5.7%,相較于同期增速已經有所放緩,全球經濟復蘇的疲軟對國內鋼材出口造成一定的壓 力;因人民幣貶值,導致主流鋼廠各品種出口美元報價皆有所下跌,但國外市場對此的接受度并不高,離采購方可接受價格仍存在一定差距,目前市場成單情況較 差,再加上全球鋼鐵需求的增速有所減慢,導致鋼材出口情況持續萎靡,因此大部分出口商轉向內貿來確保鋼廠利潤。再看政策方面,5月以來,中美貿易戰有加劇 趨勢,導致近期國際貿易形勢較為嚴峻,各國貿易政策愈發嚴重及匯率下跌等對市場影響持續發酵,使得國外采購方對后期看空情緒轉濃,預計之后中國鋼材出口價 格將持續弱勢震蕩的走勢
再轉回國內,先看成本方面,5月以來成本鐵礦一直保持上漲趨勢,根據網上數據表現:進口礦絕對價格指數上漲102.1點,焦炭價格指數上漲 154.7點。原料成本的上漲拉動鋼坯價格,推動鋼材價格也隨之上漲,但在5月末,鋼坯價格開始出現下跌情況。看后期,鐵礦、焦炭上漲趨勢依舊,難免會壓 縮鋼廠的利潤空間,預計鋼材價格會在震蕩之后于下半年出現全年高點。
再看供給情況,而相比起去年,今年各地政府的相關環保政策力度有所消退,首先,鋼廠5月高爐開工率維持在70%左右,從過去情況來看,明顯處于 年內高位;其次,產能置換、破產重組導致產能由收縮轉向擴張;第三,在鐵礦石港口現貨價格一度漲至770元/噸,焦炭三輪連漲價的趨勢下,高爐鋼廠噸鋼利 潤依然能維持在300元-450元左右,這無疑刺激了鋼廠的生產積極性。如果環保力度沒有進一步增加,鋼材高供給的情況必將持續。
其次看下游需求,鋼材的價格走勢一大部分要看需求端的房地產和基建情況,根據期貨日報相關報道:2019年5月,全國住宅市場成交整體平淡,傳 統的“紅五月”行情并未出現。即使在五一黃金周期間,更多人還是選擇拜訪親友、外出旅游等,而非看房、購房。業內分析認為,2019年3月份以來房地產市 場出現的短暫“小陽春”并未持續,5月份銷售市場整體低迷,多數城市項目案場實際到訪量不盡人意,成交量大幅回落。盡管在今年穩經濟的基調下,19年上半 年需求還能保持一定的韌性,但隨著季節旺季的過去,總體需求有所下降,受此影響,鋼材的預期需求也開始下降。
整體來看,雖然5月份鋼材行業呈現供給強盛、需求堅挺的情況,但是原料價格持續上漲,而鋼材價格卻在5月底出現下跌情況,5月鋼材市場去庫存速 度也逐漸減緩。種種現象都表明當前鋼材需求并不樂觀,市場利好消息出盡,鋼廠調整壓力積累,鋼材價格也預計進入頂部區間,疊加二季度供給壓力堪憂。預計震 蕩之后下半年鋼材會出現年內高點,建議商家后期應密切關注鋼廠社會庫存回升情況。

在鐵礦石飆升的背景下,青島港讓利鋼廠,希望通過強化與合作伙伴的合作,打造自己的世界“鐵礦石”朋友圈。
“鐵礦石早已是一個全球供應鏈當中的品種,而鐵礦石板塊一直是青島港一個非常重要的貨種,這讓我們一直致力做好青島港的鐵礦石接駁服務”,青島港集團黨委書記、董事長李奉利在5月30日的青島港鐵礦石業務板塊發展推進會上接受21世紀經濟報道記者采訪時說。
在鐵礦石價格飆升的背景下,青島港“恰逢其時”地推出了系列優惠方案,以降低鋼廠的成本。通過一系列“組合拳”,青島港一方面強化與中國客戶間的聯系,另一方面則加強與世界礦廠的合作,打造出自己的“鐵礦石”朋友圈。
爭奪鐵礦石市場
在青島港的業務板塊中,鐵礦石板塊是重要的一項。在其2018年年報中便曾指出,鐵礦石、原油、集裝箱和煤炭是青島港的主要支柱業務。
青島港鐵礦石業務主要集中在青島港前灣港區和董家口港區,中國每進口9噸礦石,就有1噸是從青島港上岸。
作為全球較大的鋼鐵生產國和鐵礦石消費國,中國進口鐵礦石的海運貿易量占全球的比重超過70%。數據顯示,2017年中國進口鐵礦石達10.75億噸,占全球海運鐵礦貿易量的75%以上。
但受到鐵礦價格上升和鋼廠經營壓力增加帶來的需求影響,青島港在鐵礦石方面的業務受到一定影響。青島港2018年財報數據顯示,截至 2018 年 12 月 31 日,青島港金屬礦石、煤炭及其他?物處理及配套服務業務實現營業收入人民幣29.89億元,較同期減少人民幣0.56億元,降幅為1.8%。青島港在財報指出,這部分業務的下滑主要是鐵礦石全程貨物裝卸處理業務收入減少。這讓青島港希望強化自己的鐵礦石業務。
但中國鋼廠使用的鐵礦石中90%是進口礦,70%以上又是長協礦(即按照長期協議價格進口的鐵礦石)。普氏指數在這個市場中有著貿易定價主導 權,據蘭格鋼鐵研究中心監測數據,截止至2019年5月28日,鐵礦石普氏指數達106.1美元/噸,創2014年5月以來新高。
該指數自2019年以來一直處于“飆升”狀態當中,5月以來,鐵礦石普氏指數從94.6美元/噸漲至106.1美元/噸,漲幅12%。
普氏指數飆升的原因在于世界三大鐵礦石巨頭近期不斷遭遇“煩心事”。比如說全球較大鐵礦石生產商巴西淡水河谷(Vale)在受2019年1月底巴西布魯馬迪紐潰壩事件及后續影響等原因,2019年第一季度,淡水河谷鐵礦粉產量為7290萬噸,環比和同比分別下降28%和11%。
力拓則在第一季度時,受到了3月份惡劣天氣干擾和1月份蘭伯特角(Cape Lambert)港口火災的嚴重影響。鐵礦石產量達到7600萬噸(100%權益基礎),同比下降9%,環比下降12%;鐵礦石發運量達到6910萬噸, 同比下降14%,環比下降21%。力拓稱,前述事件也將對力拓第二季度業績產生影響。
澳洲颶風Veronica也對必和必拓礦石產量造成影響。
三大礦山供應收緊的強烈預期讓供給端緊俏,國泰君安期貨產業服務研究所研究員馬亮分析稱,國外主流礦山頻繁遭遇事故導致鐵礦石供給出現明顯減量,而國內鐵礦石需求增長,供需階段性錯配。
交通運輸部數據顯示,中國進口了3.4021億噸鐵礦石,較上年同期的3.5332億噸減少3.7%。
這讓鋼廠對于成本有了更多的考慮。鞍鋼股份有限公司原材料采購中心礦石廢鋼業務經理敬黨在推介會上對21世紀經濟報道記者表示,鐵礦石價格從去年70美元/噸到現在突破100美元/噸,但鋼材價格一直在下降,這讓鋼廠都不敢保持高庫存,壓縮成本成為鋼廠較重要的考慮。
敬黨指出,在鐵礦石被高度壟斷的背景下,鋼廠對于成本特別敏感,提高物流效率則是壓縮成本的關鍵一環,對于港口來說,則是需要保質、保量、保證速度地將原料運輸到鋼廠中加工。
青島港則在推介會上,按照“量價互保,增量優惠”的原則,推出了一系列的優惠政策,青島港提出以“較低的綜合物流成本”、針對不同區域配以“個性化服務方案”和多項業務承諾,幫助下游貿易商和鋼廠降低中間成本、保住產業利潤。
此外,在提高物流效率方面,青島港則提出了船舶接卸不滯期、火車裝車滿載率100%以上、汽車進港提貨確保1.5小時出港等服務承諾。通過這一系列的政策組合拳,青島港希望能夠在讓利于合作伙伴的同時,提振自身的鐵礦石裝卸處理業務。
擴大“鐵礦石”朋友圈
而在降低鋼廠的成本的同時,青島港也正在打造一個“鐵礦石”的生態圈。
青島港希望利用自己的優勢,搭建一個公共服務的平臺,為鋼廠的客戶提供更加優質便捷服務。“鐵礦石板塊一直是我們青島港一個非常重要的貨 種”,李奉利指出,東北、華東以及中西部地區的鋼廠都需要一個海港來接駁鐵路和公路系統,來進口鐵礦石,在全球供應鏈體系之下,青島港作為北方一個重要的 外貿港口,可以起到平臺的作用。
此外,憑借天然水深優勢和在行業內領先的設施與設備,青島港能夠挺停泊世界較大的集裝箱船、鐵礦石穿及油輪,2015年7月,青島港40萬噸 礦石碼頭在中國港口中率先通過國家審批,成為中國首個硬件設施具備滿載靠泊條件的碼頭。這也使得青島港成為中國少數幾個能夠靠泊40萬噸級超級礦船的港 口,接卸超級礦船數量占全國的近40%。
這讓包括淡水河谷Valemax(40萬噸級)礦船在內的超級礦船在到青島港之后,又可以通過較小的船只進行轉運,運輸到長江流域、東北等區域的鋼廠,構建鐵礦石的物流網絡。
李奉利透露,目前青島港也在嘗試對周邊地區開展中轉的業務,不光是國內,也包括日韓地區。
在基礎設施的優勢下,青島港在服務和效率上加碼,在由單一的碼頭運營商向全程綜合物流服務提供商的轉型當中,青島港制定了大力發展混配加工業務、打造中國較大“礦石超市”的戰略規劃。
李奉利對21世紀經濟報道記者表示,青島港目前是一個精配礦較大的港口,來自世界各地不同港口的礦石在運輸至青島港之后,能夠進行精確配比,方便鋼廠的下一步生產。
在本次推介會上,青島港則簽署了10項戰略合作協議,既聯合中鐵濟南局與山鋼萊蕪分公司等大型鋼廠三方合作,又與五礦等貿易商強強聯手,同時與錦州港、江陰港、上海長航國際海運、江蘇碩隆海運等港航同業深度融合,構建了涵蓋鐵路、鋼廠、貿易商、港口、航運公司等在內的更大物流“生態圈”,意在打造中國較大的“礦石超市”。
此外,21世紀經濟報道記者了解到,在2018年,青島港與淡水河谷簽署了框架協議,共同努力做大鐵礦石混礦、中轉等業務。隨后,3月27日,青島港和日本伊藤忠商事株式會社簽訂戰略合作協議,打通青島港鐵礦石日韓國際中轉的新通道,推動青島港加快向礦石樞紐港轉型。
李奉利表示,雖然青島港目前已與世界主要礦商都有業務聯系,但青島港還希望在現有的基礎上進一步提升,將為鋼廠、礦商服務的公共服務的平臺做大。

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